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Dados de Mercado

Segmentos e dados
de mercado

Estudos completos de mercado de Assessoria e Consultoria de investimentos. Confira os dados completos que sustentam a tese por trás do The Founders Room.

Segmentos Atendidos

O ecossistema que
a CFL quer impactar

Cinco segmentos. Mais de 50 mil profissionais. Um denominador comum: a formação de ponta ainda não chegou.

Assessoria de Investimentos✅ Ativo
27.721 assessores · 1.426 escritórios PJ · R$ 570 bi AuC
Maior mercado atendido pela CFL. +502% em 10 anos, desacelerando para +2,1%/ano. Fee-based inevitável (CVM 179). 85% do crescimento ainda inorgânico.
Consultoria de Investimentos CVM✅ Ativo
593 PJs · +127% em 5 anos · R$ 150 bi em plataformas
Crescimento mais acelerado: +66% em 2023–2025 vs. +10% das assessorias. Projetado R$ 840 bi até 2029 (+460%). The Advisory Room.
Gestoras Independentes2027
800+ gestoras · R$ 1,5 tri+ AuM
CEOs e sócios de gestoras raramente têm acesso a conteúdo aplicado sobre captação institucional, produto próprio e M&A. The Asset Room.
Bancos, Private e Wealth2027
5 maiores com R$ 15+ tri · Milhares de executivos
Executivos que querem escalar dentro da instituição ou migrar para o canal independente. Carreira sem mapa claro. The Banking Room.
Boutiques M&A e Capital Markets2027
Mercado em expansão · Originação, structuring, distribuição
Profissionais que operam sem suporte institucional. Precisam de rede, processos e acesso a negociações. The Deal Room.
Estudos de mercado

O mercado de assessoria
em números

Os dados que definem a oportunidade, o diagnóstico e os pilares de uma operação de excelência.

PANORAMA DO MERCADO FINANCEIRO BRASILEIRO
Fonte: ANBIMA dez/2025 · Raio X Investidor 9ª ed. · Datafolha · ANCORD mar/2026 · CVM 2026
R$ 8,59 tri
Volume total PF
Alta de 15,5% vs. dez/2024. Maior marca histórica da série ANBIMA. +R$ 1,15 tri em 12 meses.
60,6 mi
Investidores ativos
36% da população em 2025. Era 31% em 2021. Crescimento consistente nos últimos 5 anos.
107,7 mi
Ainda não investem
Brasileiros fora do mercado financeiro em 2025. Maior oportunidade de captação do setor.
+122,8%
FIDCs PF em 2025
R$ 51,9 bi. Produto mais crescente do ano. Maior alta da série histórica ANBIMA.
+47,8%
ETFs PF em 2025
R$ 18,3 bi. Captação líquida R$ 22,9 bi — recorde histórico.
+43,4%
Títulos Públicos PF
R$ 263,3 bi. Selic em 2 dígitos favorece renda fixa (58,3% do total).
R$ 1,54 tri
Previdência PF
Alta de 6,8%. Alta Renda: 55,1% do volume com +21,2% de crescimento.
27.721
Assessores credenciados
Mar/2026. +2,1% vs. 2025. Desaceleração após boom. Mercado amadurecendo.
+502%
Crescimento em 10 anos
De 4.565 (2016) para 27.721 (2026). Maior boom de uma profissão no Brasil.
1.426
Escritórios PJ ativos
+256% em 5 anos. 168 novos em 2025. Consolidação e M&A acelerando.
593 PJs CVM
+127% em 5 anos
663 novos consultores em 2025 (+28%) — maior ciclo da história da CVM.
BENCHMARK EUA — SCHWAB RIA BENCHMARKING STUDY 2025
Fonte: Schwab Advisor Services · RIA Benchmarking Study 2025 · 1.300+ RIAs participantes
"O Brasil está onde os EUA estavam há 10–15 anos. As RIAs americanas que dominaram os pilares de escala naquela época hoje valem 11,6x EBITDA. O modelo é replicável."
+16,6%
Crescimento AuM 2025
Maior crescimento anual das RIAs americanas desde 2019. Mercado em expansão acelerada.
11,6x
Valuation médio EBITDA
Recorde histórico da série Schwab. Operações estruturadas valem 3x mais que as não estruturadas.
68%
Das RIAs usam IA
Tecnologia é prioridade nº 1 das melhores firmas. Redução de custo e melhoria de atendimento.
12,5%
Crescimento orgânico
Das top firms em 2025. Marketing + processo + tecnologia = crescimento sem depender de M&A.
O que separa as top firms das demais
→
Marketing estruturado com geração de leads recorrente (não por indicação)
→
Metodologia de rotina padronizada para todos os assessores
→
Formação interna própria — não dependem do mercado para recrutar prontos
→
Fee-based como modelo principal (não comissão transacional)
→
Tecnologia integrada: CRM, automação e BI operacional
Brasil vs. EUA — onde estamos
BRASIL
Rebate dominante
EUA
Fee-based: 78%
BRASIL
Valuation: 3–5x EBITDA
EUA
Valuation: 11,6x EBITDA
BRASIL
Crescimento orgânico: ~3%
EUA
Top firms: 12,5%
BRASIL
Marketing: indicação
EUA
Marketing: leads recorrentes
BRASIL
IA: <10% das operações
EUA
IA: 68% das RIAs
DIAGNÓSTICO DO SETOR
Fonte: AAWZ Relatório Setorial Anual 2026 — Versão Mercado · dados jan/2024–dez/2025
⚠️ O setor está sob pressão. Quem não se preparar agora vai perder espaço para quem se preparou.
48.8
Score reputação assessorias
Abaixo de 50 = percepção negativa. Consultorias CVM marcaram 59.7 no mesmo período. Gap de 11 pontos.
8–10x
Ativos problemáticos
Aumento vs. média histórica. De 2 casos/ano para 16–21 em 2023–2025. R$ 324 bi em risco nos últimos 4 anos.
18x
Queda na captação
Captação despencou 18x pós-escândalo Banco Master. Confiança do investidor PF abalada no curto prazo.
8%→18%
Fee-based em 12 meses
Fee fixo como % da receita saltou de 8% para 18% em apenas 12 meses. CVM 179 acelerando a transição.
+66% vs +10%
Consultorias vs. assessorias
Consultorias CVM cresceram +66% em 2023–2025 vs. apenas +10% das assessorias tradicionais.
R$ 840 bi
Projeção consultoria 2029
De R$ 150 bi para R$ 840 bi até 2029 (+460%). Maior crescimento projetado de qualquer segmento.
ROA e margem sob pressão
ROA médio assessoriasCompressão contínua
Bureaus de RV: receita caindo–12% ao ano
Corretagem spot: queda acumulada–34% em 3 anos
Fee fixo: participação crescente8% → 18% em 12m
Custos operacionais: crescimentoAcima da receita
Oportunidade para quem está preparado
✓
53% dos assessores querem migrar para consultoria CVM
✓
20 ex-assessores/mês já fazendo a transição
✓
Consultorias CVM crescem 6x mais que assessorias
✓
Quem dominar o fee-based vai capturar R$ 840 bi até 2029
✓
M&A acelerando: valuations melhores para quem estruturou

Fonte: AAWZ Relatório Setorial Anual 2026 — Versão Mercado

Fontes: ANBIMA dez/2025 · ANCORD mar/2026 · CVM 2026 · Schwab RIA Benchmarking Study 2025 · AAWZ Relatório Setorial 2026

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